Эндаументы

Развитие эндаументов — одно из приоритетных направлений нашей деятельности

Способствуем устойчивому развитию отрасли эндаументов в России, обеспечивая надёжное и эффективное управление средствами целевых капиталов

Получить консультацию

Более 20 лет накопленной экспертизы

Мы являемся лидером российского рынка управляющих компаний по количеству портфелей целевых капиталов

Рэнкинг НАЭ

и активно участвуем в развитии рынка эндаументов, предоставляя клиентам глубокую экспертизу, накопленную с 2002 года

Сегодня

Индивидуальный подход к каждому

Мы стремимся предвидеть растущие потребности наших клиентов и обеспечивать качественный индивидуальный подход во всех аспектах сотрудничества

Будущее

Эндаументы как инструмент долгосрочного развития

Наша экспертиза в области инвестиций позволяет нам активно развивать институт целевых капиталов, создавая надёжную инфраструктуру для долгосрочного роста эндаумент-фондов и достижения поставленных целей

Надёжный источник финансирования

Институт эндаумент-фондов в мире зарекомендовал себя как надёжный источник внебюджетного финансирования

Широкая сфера применения

Эндаументы работают не только в учебных заведениях, но и в сфере культуры, искусства, медицины и любительского спорта

За такими инструментами финансирования — будущее, и мы будем активно развивать данное направление, предлагая инновационные решения и экспертизу нашим клиентам

Индивидуальная стратегия
под Ваши задачи

Прозрачность
инвестирования средств

Регулярная подробная
отчетность

Действия строго
в рамках 275-ФЗ

Федеральный закон «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций» от 30.12.2006 N 275-ФЗ (последняя редакция)

В каких сферах могут быть созданы ЦК

Наука

Здравоохранение

Культура

Спорт

за исключением профессионального спорта

Охрана
окружающей среды

Социальная помощь

Образование

Другие общественно значимые сферы

Ответы на вопросы о целевом капитале

Общие вопросы

Управление и контроль

Расходы и доходы

В российской терминологии понятия «эндаумент» и «эндаумент-фонд» имеют синонимы: «целевой капитал» и «фонд целевого капитала». Далее по тексту мы будем использовать именно отечественные термины.

Целевой капитал – имущество, сформированное за счет пожертвований, доход от инвестирования которого используется на финансирование определенных социально важных целей. Целевой капитал часто называют «вечным капиталом», так как сама сумма пожертвований, как правило, остается неприкосновенной. Расходуется только доход от целевого капитала. Такой механизм, установленный законом, позволяет фонду существовать вечно.

Фонд целевого капитала - некоммерческая организация, отвечающая за:

определение целей, для финансирования которых формируется целевой капитал;
привлечение пожертвований в целевой капитал;
утверждение бухгалтерской отчетности, годового отчета, финансового плана и других документов, необходимых для работы целевой капитала;
формирование политики расходования дохода от целевого капитала;
выбор управляющей компании;
формирование стратегии управления средствами целевого капитала совместно с управляющей компанией и контроль результата от инвестирования целевого капитала.

Процедура регистрации эндаумента происходит, как и регистрация некоммерческой организации, в соответствии c Федеральным законом от 12.01.1996 N 7-ФЗ «О некоммерческих организациях». Подробную пошаговую инструкцию можно получить, написав запрос на endowments@wiminvest.ru

Формирование эндаумента происходит в соответствии с Федеральным законом от 30.12.2006 N 275-ФЗ "О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций".

Существует два варианта создания целевого капитала:

«С нуля» путем регистрации некоммерческой организации

Учредителем может стать как физическое, так и юридическое лицо.

Такая организация будет создана в форме специализированной организации – собственника целевого капитала, которая создается для формирования, передачи в управление и распределения доходов от инвестирования целевого капитала для других некоммерческих организаций

Путем внесения и регистрации дополнений в учредительные документы

Такой вариант доступен только для следующих видов некоммерческих организаций:

автономной некоммерческой организации (АНО)

фонда

общественной организации

общественного фонда

религиозной организации

В соответствии с Федеральным законом от 30.12.2006 N 275-ФЗ "О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций", целевой капитал считается сформированным с того момента, когда объем поступивших пожертвований составляет 3 млн рублей. Эти средства должны быть собраны в течение одного года со дня поступления первого пожертвования. Также должен быть сформирован Совет по использованию целевого капитала/Попечительский Совет фонда.

Далее фонд обязан передать средства по договору доверительного управления управляющей компании в течение двух месяцев со дня, когда сумма полученных некоммерческой организацией денежных средств на формирование целевого капитала составила 3 млн рублей.

В случае если в течение одного года сумма собранных пожертвований превысила 1,5 млн рублей, фонд целевого капитала имеет право продлить срок сбора пожертвований на формирование целевого капитала.

Средства и активы (ценные бумаги, недвижимость) могут быть пожертвованы в фонд на основании договора пожертвования или завещания. При этом жертвователь может указать в таком договоре конкретное назначение и (или) цели использования дохода от целевого капитала, срок, на который формируется целевой капитал.

Жертвователь, размер пожертвования которого составляет более 10 процентов от всего объема целевого капитала, вправе потребовать включить себя или своего представителя в состав Совета по использованию целевого капитала/Попечительского совета.

Жертвователь вправе получать информацию о деятельности фонда целевого капитала, в том числе об использовании дохода. Также жертвователь может потребовать отмены пожертвования, если средства используются не по назначению.

Жертвователи (меценаты) имеют право на получение социального налогового вычета в размере фактически произведенных расходов, перечисляемых налогоплательщиком в виде пожертвований некоммерческим организациям на формирование или пополнение целевого капитала, которые осуществляются в порядке, установленном Федеральным законом от 30.12.2006 N 275-ФЗ "О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций", но не более 25% суммы дохода, полученного в налоговом периоде и подлежащего налогообложению (п.1, ст. 219, Федерального закона от 05.08.2000 N 117-ФЗ "Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)").

Для получения более подробной информации о целевом капитале Вы можете обратиться за консультацией по электронной почте endowments@wiminvest.ru

Высший орган управления
(Совет Фонда)

Председатель и попечители ПСФ

- Принимает решение о формировании целевого капитала

- Определяет цели, для выполнения которых формируется целевой капитал

- Утверждает финансовый план, годовой отчёт, годовую финансовую отчётность

- Утверждает совет по использованию целевого капитала

- Утверждает управляющую компанию

Cовет по использованию целевого капитала

Председатель и члены СФ

- Предварительно согласовывает финансовый план фонда, осуществляет контроль за его исполнением

- Определяет назначение и цели использования дохода от целевого капитала, получателей и объём выплат

- Предварительно одобряет стандартный договор пожертвования

Исполнительная дирекция

Исполнительный
директор

Главный бухгалтер

Юрилическое
сопровождение,
маркетинг и т. п.

Обеспечивает ежедневную деятельность Фонда в соответствии с законодательством Российской Федерации, учредительными и иными документами фонда.

В соответствии с Федеральным законом от 30.12.2006 N 275-ФЗ "О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций", управлением средствами целевого капитала занимается управляющая компания, обладающая соответствующей лицензией.

Законодательно предусмотрено, что один целевой капитал должен быть передан одной управляющей компании. Деление одного целевого капитала на несколько договоров внутри одной управляющей компании или между несколькими управляющими компаниями законодательно не предусмотрено.

При этом, если управляющая компания является доверительным управляющим нескольких целевых капиталов, сформированных одной некоммерческой организацией - собственником целевого капитала, для управления каждым целевым капиталом заключается отдельный договор

Самостоятельное инвестирование средств целевого капитала законодательно также не предусмотрено.

Фонд целевого капитала заключает договор доверительного управления с управляющей компанией, имеющей право вести соответствующую деятельность. В договоре фонд целевого капитала и управляющая компания согласовывают Стратегию управления, в рамках которой будут инвестироваться средства фонда.

Далее фонд целевого капитала передает средства или ценные бумаги управляющей компании путем перевода на специальные счета, правообладателем которых является фонд целевого капитала. С этого момента начинается доверительное управление средствами.

Управляющая компания инвестирует средства целевого капитала в акции, облигации, иностранные валюты, депозиты, а также в паевые инвестиционные фонды на основании согласованной между фондом целевого капитала и управляющей компанией Стратегии управления.

Цель инвестирования – получить доход ожидаемой величины на заданном клиентом временном горизонте, соблюдая ограничения Стратегии управления и не превышая комфортного для клиента уровня риска.

В рамках управления портфелем целевого капитала управляющая компания поддерживает состав и структуру активов, соответствующую текущей ситуации на фондовом рынке, путем произведения необходимых своевременных ребалансировок портфеля, с учетом согласованной с клиентом инвестиционной декларацией портфеля.

Управляющая компания регулярно предоставляет в фонд целевого капитала:

Бухгалтерскую отчетность:

бухгалтерский баланс (ОКУД 0710001)
отчет о финансовом результате (ОКУД 0710002)
оборотно-сальдовые ведомости
налоговые регистры

Управленческую отчетность:

отчет доверительного управляющего
информацию о составе, структуре, совокупной стоимости портфеля и проч.
перечень сделок

Аналитическую отчетность:

информацию о текущей структуре портфеля
информацию о динамике стоимости и доходности портфеля
перечень ключевых параметров портфеля

Доходом фонда целевого капитала является совокупность доходов, полученных от владения активами (выплаченный купонный доход, дивиденды, проценты по депозитам и проч.), и переоценки стоимости активов.

Также доход можно посчитать как разницу между стоимостью чистых активов фонда на дату начала договора или начало отчетного периода (как правило, это 1 января каждого года) и на дату окончания отчетного периода (как правило, это 31 декабря каждого года), скорректированную на поток вложений и изъятий внутри отчетного периода.

Пример:
Фонд целевого капитала передал в доверительное управление 3 000 000 рублей 1 марта 2018 года. В течение календарного года фонд вывел 100 000 руб. и завел 50 000 руб. Итого 31 декабря 2018 года стоимость чистых активов фонда составила 3 350 000 рублей.

В таком случае доход фонда целевого капитала составляет: 3 350 000 – 3 000 000 + 100 000 - 50 000 = 400 000 рублей (до вычета вознаграждения управляющей компании).

21 января 2026